Depois da poupança e do Tesouro, os próximos nomes que todo iniciante encontra são CDB, LCI e LCA. Eles parecem complicados por causa das siglas, mas a lógica é a mesma e simples: você empresta dinheiro pro banco e recebe juros. A diferença está nos detalhes que mudam quanto sobra no seu bolso. Vamos comparar.
CDB: emprestando pro banco
CDB (Certificado de Depósito Bancário) é você emprestando dinheiro pro banco, que em troca paga um percentual do CDI (uma taxa que anda colada na Selic). Você vê CDBs de 100%, 110%, 120% do CDI. Quanto maior o percentual, mais rende. Tem CDB com liquidez diária (saca quando quiser) e outros com prazo pra resgatar. O CDB tem Imposto de Renda sobre o lucro, seguindo a tabela regressiva (quanto mais tempo, menos imposto).
LCI e LCA: as primas isentas de imposto
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) funcionam quase igual ao CDB, mas com uma vantagem enorme: são isentas de Imposto de Renda pra pessoa física. Em compensação, costumam ter prazos de carência (você não pode sacar quando quiser, precisa esperar) e pagam um percentual do CDI um pouco menor. A isenção geralmente compensa a diferença.
A pegadinha: rende mais quem tem menos imposto
Como a LCI/LCA não paga imposto, um CDB precisa render mais pra empatar. Veja uma comparação ilustrativa de quanto cada um precisa pagar pra dar o mesmo resultado líquido:
| Produto | Taxa bruta | Imposto | Resultado líquido |
|---|---|---|---|
| LCI/LCA | 90% do CDI | Isento | Fica com tudo |
| CDB | 100% do CDI | 15% a 22,5% | Fica com menos |
Ou seja: não olhe só o número maior. Uma LCI de 90% do CDI pode render mais, no fim, que um CDB de 100%, justamente porque você não paga imposto sobre ela. Sempre compare o líquido.
Todos têm a mesma proteção
CDB, LCI e LCA contam com o FGC (Fundo Garantidor de Créditos), que garante até R$ 250 mil por CPF por instituição, caso o banco quebre. Isso os torna investimentos de baixo risco, mesmo em bancos menores que costumam pagar taxas melhores. Respeitando o limite do FGC, é bem seguro.
Não existe "o melhor" entre eles. Existe o que rende mais líquido pro seu prazo. E isso se compara.
Qual escolher
Se você precisa de liquidez (dinheiro disponível a qualquer hora), um CDB de liquidez diária de banco sólido é ótimo, inclusive pra reserva. Se o dinheiro pode ficar parado por um prazo e você quer fugir do imposto, LCI e LCA costumam ganhar. O segredo é sempre calcular o resultado líquido e respeitar o limite do FGC.
Compare quanto rende cada opção
Na calculadora, simule seus aportes e veja a diferença ao longo do tempo, inclusive contra a poupança.
Abrir a calculadoraConteúdo educacional e informativo, não é recomendação de investimento. Valores e taxas são ilustrativos e podem mudar conforme o cenário e as regras vigentes. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. Avalie seus objetivos antes de investir.